Financiamiento Interno y/o Externo.

Financiamiento Interno y/o Externo.

            La gestión de producción y de comercialización requieren de recursos financieros (fondos) para aplicarlos (comprar) a diversas inversiones en activos fijos como por ejemplos maquinas o bien activos circulantes como materias primas o bien otro tipo de gastos (impuestos, remuneraciones, etc.)

            Los recursos financieros constituyen el pasivo empresarial y determina la estructura de financiación de la empresa.

            A cada fuente de financiamiento le corresponde un costo, y sobre la base de ese costo, se pueden tomar decisiones.

            Por ejemplo los Activos Fijos  como maquinarias, herramientas, computadores, deberían financiarse con fondos a largo plazo  debido a que representan  a capital de la empresa; en cambio la mercadería, materiales, deudores por venta a corto plazo que .que son activos circulantes podrían financiarse con pasivos a corto plazo.

            Para la financiación de podemos optar tanto por la autofinanciación o financiación interna o bien por la financiación externa.

            Llamamos autofinanciación a los recursos generados en la empresa, básicamente de reservas y los resultados acumulados no asignados.

           

            Cuando hablamos de reserva en las sociedades comerciales y según la ley 19.550 se pueden constituir tres tipos de reservas:

a)     Reserva Legal. Constituida por el 2 % de los resultados del ejercicio.

b)     Reserva Estatutaria. Se obtiene con un tanto por ciento sobre los resultados del ejercicio, predeterminado en los estatutos sociales.

c)      Reserva voluntaria. Se forma con un porcentaje, sobre los resultados del ejercicio, que se determina en la asamblea de accionistas o en la junta de socios.

Los resultados no asignados constituyen un aporte de los socios, ya que en lugar de retirar la utilidad generada por su inversión, lo aportan a la empresa.

(Son ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación específica.  Los propietarios deben decidir la distribución según los diferentes destinos: Aumento de Capital,  Retiro en efectivo (denominado "dividendo" en la S.A."), Retención en la empresa como ganancia reservada, puede continuar pendiente de asignación)

            Llamamos financiación externa, cuando los recursos obtenidos son de sujetos económicos ajenos a la empresa y que implican generalmente un costo financiero.

            Entre las entidades financieras mas conocidas se encuentran los bancos quienes otorgan a través de créditos o prestamos fondos para que la empresa cliente puede usar para lo que a propuesto.

            Se denomina crédito  al contrato en virtud del cual el banco poner el dinero a disposición del prestatario hasta un límite señalado y por un plazo determinado, liquidando periódicamente los intereses sobre las cantidades dispuestas y las comisiones que procedan, y obligándose el beneficiario a devolver el importe a su vencimiento.

            El control del crédito se realiza a través de una cuenta corriente que se abre a la firma comercial del contrato.

            El préstamo es una operación en donde la Entidad Financiera entrega dinero al prestatario, que lo devolverá al vencimiento junto con los intereses y las comisiones acordadas. La diferencia con el crédito es que el préstamo se dispone del total negociado de una vez. Los préstamos son de utilización fija, mientras que los créditos son como prestamos pero de utilización variable.

            Los préstamos suelen concederse para financiar la adquisición de un bien o servicio en concreto: un rodado, unos estudios, una reforma, etc. Los créditos sirven más para cubrir desfases entre cobros y pagos y para afrontar períodos pasajeros de falta de liquidez. Por tanto, los créditos normalmente son más indicados para empresas que para particulares.

   

Otras formas de financiamiento:

El Leasign.

                        Es un arrendamiento financiero con opción a compra. La empresa tienen a su disposición una elemento pagando una cuota periódica. La suma total de las cuotas pagadas cubrirá el costo del elemento mas los intereses de la financiación. Durante el leasing la empresa tolo tiene el uso del elemento y al final puede hacer valer la opción de compra, adquiriendo el bien por un precio fijado, valor residual, que deberá figurar en el contrato de leasign. (Se aplica  de edificios a bienes muebles, es para activos fijos).(disponer del bien en alquiler teniendo la opción a compra al finalizar el plazo contractual que equivaldrá a una x cantidad de cuotas de acuerdo a como se fijo en contrato)

Renting.

            Es el contrato de arrendamiento por excelencia. Consiste en la puesta a disposición de un conjunto de bienes de equipo, mediante el alquiler. No tiene opción de compra. Se usa para el aquiler de coches, maquinarias, equipos, etc.

Financiamiento Interno y/o Externo.

            La gestión de producción y de comercialización requieren de recursos financieros (fondos) para aplicarlos (comprar) a diversas inversiones en activos fijos como por ejemplos maquinas o bien activos circulantes como materias primas o bien otro tipo de gastos (impuestos, remuneraciones, etc.)

            Los recursos financieros constituyen el pasivo empresarial y determina la estructura de financiación de la empresa.

            A cada fuente de financiamiento le corresponde un costo, y sobre la base de ese costo, se pueden tomar decisiones.

            Por ejemplo los Activos Fijos  como maquinarias, herramientas, computadores, deberían financiarse con fondos a largo plazo  debido a que representan  a capital de la empresa; en cambio la mercadería, materiales, deudores por venta a corto plazo que .que son activos circulantes podrían financiarse con pasivos a corto plazo.

            Para la financiación de podemos optar tanto por la autofinanciación o financiación interna o bien por la financiación externa.

            Llamamos autofinanciación a los recursos generados en la empresa, básicamente de reservas y los resultados acumulados no asignados.

           

            Cuando hablamos de reserva en las sociedades comerciales y según la ley 19.550 se pueden constituir tres tipos de reservas:

a)     Reserva Legal. Constituida por el 2 % de los resultados del ejercicio.

b)     Reserva Estatutaria. Se obtiene con un tanto por ciento sobre los resultados del ejercicio, predeterminado en los estatutos sociales.

c)      Reserva voluntaria. Se forma con un porcentaje, sobre los resultados del ejercicio, que se determina en la asamblea de accionistas o en la junta de socios.

Los resultados no asignados constituyen un aporte de los socios, ya que en lugar de retirar la utilidad generada por su inversión, lo aportan a la empresa.

(Son ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación específica.  Los propietarios deben decidir la distribución según los diferentes destinos: Aumento de Capital,  Retiro en efectivo (denominado "dividendo" en la S.A."), Retención en la empresa como ganancia reservada, puede continuar pendiente de asignación)

            Llamamos financiación externa, cuando los recursos obtenidos son de sujetos económicos ajenos a la empresa y que implican generalmente un costo financiero.

            Entre las entidades financieras mas conocidas se encuentran los bancos quienes otorgan a través de créditos o prestamos fondos para que la empresa cliente puede usar para lo que a propuesto.

            Se denomina crédito  al contrato en virtud del cual el banco poner el dinero a disposición del prestatario hasta un límite señalado y por un plazo determinado, liquidando periódicamente los intereses sobre las cantidades dispuestas y las comisiones que procedan, y obligándose el beneficiario a devolver el importe a su vencimiento.

            El control del crédito se realiza a través de una cuenta corriente que se abre a la firma comercial del contrato.

            El préstamo es una operación en donde la Entidad Financiera entrega dinero al prestatario, que lo devolverá al vencimiento junto con los intereses y las comisiones acordadas. La diferencia con el crédito es que el préstamo se dispone del total negociado de una vez. Los préstamos son de utilización fija, mientras que los créditos son como prestamos pero de utilización variable.

            Los préstamos suelen concederse para financiar la adquisición de un bien o servicio en concreto: un rodado, unos estudios, una reforma, etc. Los créditos sirven más para cubrir desfases entre cobros y pagos y para afrontar períodos pasajeros de falta de liquidez. Por tanto, los créditos normalmente son más indicados para empresas que para particulares.

Otras formas de financiamiento:

            El Leasign.

                        Es un arrendamiento financiero con opción a compra. La empresa tienen a su disposición una elemento pagando una cuota periódica. La suma total de las cuotas pagadas cubrirá el costo del elemento mas los intereses de la financiación. Durante el leasing la empresa tolo tiene el uso del elemento y al final puede hacer valer la opción de compra, adquiriendo el bien por un precio fijado, valor residual, que deberá figurar en el contrato de leasign. (Se aplica  de edificios a bienes muebles, es para activos fijos).(disponer del bien en alquiler teniendo la opción a compra al finalizar el plazo contractual que equivaldrá a una x cantidad de cuotas de acuerdo a como se fijo en contrato)

Renting.

            Es el contrato de arrendamiento por excelencia. Consiste en la puesta a disposición de un conjunto de bienes de equipo, mediante el alquiler. No tiene opción de compra. Se usa para el aquiler de coches, maquinarias, equipos, etc.

Ética y Responsabilidad Social en la Gestión Financiera.

Ética y Responsabilidad Social en la Gestión Financiera.

 La ética financiera es el término que se refiere a la conducta honrada y honesta de quienes están involucrados en actividades financieras, es un criterio para reflejar el bienestar de las formas legales u obligaciones conductuales incorporadas en las decisiones financieras.

Gran parte de las empresas actúan siempre buscando su propio beneficio, sin tener en cuenta lo perjudicial que ciertas actividades puedan ser para el entorno, para ello se considera que deberían enfocarse un poco más a tres principios:

-EL BIEN. Se refiere a que hay que hacer el bien y evitar el mal.

-EL BIEN COMÚN. Buscar el bien mayor que nos una.

-LA PERSONA. La persona humana es un fin en sí misma.

También se proponen algunos valores que se deberían tener dentro de las finazas, de modo que cada una de las actividades se desarrollen siempre dentro de un marco de legalidad y responsabilidad, y sobre todo de seguridad para quienes están involucrados dentro de todas estas actividades, tanto internos como externos.

Equidad:

Es la imparcialidad y trato justo de los Asociados y clientes y en que cada socio y cliente debe acceder a las mismas oportunidades en las mismas circunstancias.

Compromiso:

Es el compromiso con el crecimiento de los clientes y socios y con el mejoramiento de su calidad de vida. Es la creencia en el cumplimiento de la palabra dada.

Eficacia:

Es que las operaciones deben ser eficaces, es decir lograr el objetivo de brindar servicios profesionales y de calidad con un alto nivel de satisfacción de la población atendida.

Eficiencia:

Por medio de la correcta y austera gestión de los recursos idóneos en las operaciones podremos brindar servicios oportunos, de calidad a un mayor numero de personas.

Transparencia:

Es que las acciones deben primar la transparencia como sustento de la verdad para que los actos de las empresas sean vistos en forma clara y evidente, y para asegurar la corrección de prácticas y honestidad. Además del principal valor que las personas involucradas deben de tener es la honradez acompañada de imparcialidad, profesionalismo, buena fe, diligencia, lealtad, transparencia, confidencialidad, equidad y trato justo conforman Principios de Ética del Ejecutivo Financiero.

La Responsabilidad Social persigue metas que propicien el bien empresa-sociedad.

Según el punto de vista clásico la única responsabilidad social de la gestión seria maximizar las ganancias; mientras que el punto de vista socioeconómico trasciende la obtención de ganancias e incluye la protección  y el mejoramiento del bienestar de la sociedad.

La responsabilidad social se debe dar tanto como para el interior como para el exterior empresarial.

GESTIÓN FINANCIERA

Gestión Financiera.

Esquema de las gestiones básicas de una empresa industrial.

            Para desarrollar su actividad y cumplir sus fines, las empresas necesitan realizar inversiones. El conjunto de bienes y derechos que tiene la empresa es el resultado del proceso de inversión que ha desarrollado a lo largo del tiempo, lo que determina la estructura económica de la empresa.

            Para realizar inversiones en bienes y derechos la empresa necesita financiarse a través de medios propios o externos.

            Las empresas tienen una función primaria que es producir bienes y/o servicios. Para producir los mismos todas las empresas más allá de su tamaño o naturaleza necesitan capital, el cual puede ser físico o financiero.

            El capital físico son los edificios, las maquinarias y otros insumos intermedios que se utilizan en el proceso de producción; el Capital Financiero es el dinero, las acciones, los bonos y prestamos con que se financia la adquisición del capital físico.

            El capital dependerá de cómo fue conformada la empresa, por ejemplo en una empresa publica el capital es aportado por el Estado; en un comercio individual el mismo individuo dueño del emprendimiento con sus ahorros y/o algún préstamo bancario pudo establecer su negocio; en el caso de las sociedades por quienes conforman la misma, que son los socios que pudieron haber aportado dinero, edificios, maquinarias u otro bien que conforman el capital de la empresa de acuerdo a las disposiciones que formaron a través del contrato o convenio.

            ¿Para que sirve el capital? En principio para formar la empresa y después para ver como se asignaran los recursos financieros de la empresa; luego de puesta en marcha la misma, la gestión financiera deberá administrar los recursos financieros (dinero, créditos, deudas).

            Es de suma importancia para la supervivencia de la empresa llevar una gestión financiera eficiente ya que es la que prepara los calculos de ingresos, gastos e inversiones en el largo y corto plazo para todas las eventuals situaciones en las que se requieren fondos.

            La GF puede tener distintos nombres de acuerdo a la empresa: Departamentos Finanzas, Tesorería, Administración Financiera, Jefatura de Finanzas, etc.

CICLO FINANCIERO

Objetivos de la Función Financiera.

            El principal objetivo de la función financiera será la de MAXIMIZAR EL VALOR DE MERCADO DE LA EMPRESA; para ello la GF debe tener en cuenta las distintas políticas micro y macroeconómicas que se implementan tanto en la región como en el país para poder observar los riesgos a lo que puede tener que enfrentarse, sean ellos políticos, económicos, de inversiones, burocráticos, etc. Otro objetivo será tener siempre en claro los MOVIMIENTOS DE FONDOS generados o a generar por la gestiona.

            Se llama MOVIMIENTOS DE FONDOS a aquellos movimientos financieros que se genera en la empresa respecto al flujo en cuanto a los ingresos, egresos, transferencias, prestamos, depósitos, adelantos, garantías, deudas, etc. Para ellos todos los movimientos de la empresa (hechos económicos) deben ser registrados en distintos tipos de documentos y cuentas comerciales para que el trabajo de la GF sea optimo y así poder realizar la planificación necesaria para hacer previsiones, presupuestos de tesorería e inversión donde reflejara de cuanto dispone en el momento de iniciar la previsión, que va cobrar y cuando, que va a pagar y cuando. Mediante la comparación de estos dos flujos de fondos (cobros y pagos) en periodos de tiempo específicos, la empresa tendrá una referencia clara del importe de recursos necesarios y del tiempo de permanencia de esos fondos en la empresa.

Decisiones de Inversiones.

            Invertir es de suma importancia en la empresa, pero las mismas deben ser cuidadosamente analizadas en el area finanzas porque comprometen en forma irreversible y durante un plazo una determinada cantidad de recursos. Por eso se debe ANALIZAR y ESTUDIAR cualquier tipo de inversión para ver cual es mas conveniente, se las debe jerarquizar; siempre se buscara no arriesgar el totar de la organización y si aceptarse los proyectos de inversión que aumenten el valor de la organización, ya sea de las acciones o del patrimonio.

Decisiones de Financiamiento.

           

            Las gestiones de producción, de comercialización y de recursos humanos, requieren la disponibilidad de fuentes de fondos suficientes y con un adecuado costo; para ello la empresa cuenta con recursos propios o externos para poder financiarse.

            Los recursos financieros (fondos de la empresa) deben ser aplicados en diversas inversiones como por ejemplo:

            *Activos Fijos: maquinarias, rodados, herramientas, computadoras.

            *Activos circulantes: materias primas, mercadería, deudores por  ventas.

            *Otros Gatos como: impuestos, remuneración del personal, etc.

            Para la GF se debe tener en claro el patrimonio de la empresa, este es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una empresa.

            Los elementos que componen el patrimonio son los BIENES, DERECHOS y OBLIGACIONES; se agrupan así…

el ACTIVO esta formado por los bienes y derechos. el PASIVO por las obligaciones de pago.

PATRIMONIO= ACTIVO + PASIVO

PATRIMONIO NETO:

                        El patrimonio neto es la diferencia entre el ACTIVO y el PASIVO. Es decir que es la diferencia entre lo que tenemos MAS Lo que nos deben y lo que debemos. 

David Lepicheo

Prof. en Economía y 

Gestion de las Organizaciones

 MICROEMPRENDIMIENTO y EMPRESAS SEGÚN SU NATURALEZA JURÍDICA 

            Un microemprendimiento nace cuando se proyecta una idea, luego para concretarlo se necesitan personas que deseen iniciar un proyecto empresarial con un riesgo de capital moderado, cierta tecnología y asesoramiento adecuado. Estos generalmente comienzan como empresas familiares, unipersonales o conformase como empresas de naturaleza jurídica; hoy en día, y debido a la falta de inclusión laboral, muchos comienzan a buscar la vía del microemprendimiento.  

Características:

            -Es la puesta en marcha de un proyecto nuevo

            -Goza de ventajas crediticias otorgadas por ciertos bancos, con el propósito de fomentar su desarrollo y combatir el desempleo.

            -El emprendedor necesita el auxilio de asesores externos, por que no cuenta con todos los conocimientos requeridos (legales, financieros, etc.)

            -Se debe estar dispuesto a arriesgar capital para el logro de una actividad redituable.

            -Intenta encontrar presupuestos convenientes para la adquisición de los recursos materiales necesarios.

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Empresa de propiedad individual:

           

            Esta es la forma más simple de establecer un negocio. Este tipo de organización pertenece a un individuo y son dirigidas por el.

           

Sociedades.

En el ámbito jurídico y económico una sociedad es aquella por la cual dos o más personas se obligan a poner en común dinero, bienes o industria con el ánimo de repartir entre sí las ganancias. En este caso se denomina sociedad o asociación a la agrupación de personas para la realización de actividades privadas, generalmente comerciales. A sus miembros se les denomina socios. (ley 19550).

Entre las sociedades según su naturaleza jurídica encontramos a:

-Sociedad Colectiva: en estas sociedades se incorporan individuos que son solidaria e ilimitadamente responsables.

-Sociedad Comanditaria: cuando existen unos socios que aportan capital pero solo participan en los beneficios y no en la gestión de la empresa.

-De Responsabilidad Limitada (SRL): el capital social debe estar totalmente desembolsado en el momento de constituirse la sociedad. El capital esta dividido en participaciones iguales llamadas “cuotas”. En estas empresas los socios no responden personalmente de las deudas sociales, solo con el capital aportado.

-De Capital e Industria: Solo se puede ser socio aportando dinero. El capital esta dividido en acciones. La responsabilidad de los socios se limita al capital aportado.

-Cooperativas: Las sociedades cooperativas son asociaciones creadas para satisfacer las necesidades comunes de los asociados, quienes comparten por igual riesgo y beneficios.

-Sociedad Anónima: Es la forma de organización empresarial mas frecuente. Esta sociedad el capital esta dividido en pequeñas partes iguales llamadas “acciones” lo que facilita la reunión de grandes capitales. Cada socio accionista tiene una responsabilidad limitada, es decir que solo responde del capital que ha aportado y no se responsabilidad de las deudas sociales de la empresa. En las SA, y especialmente en las grandes empresas, hay una clara separación entre la propiedad (que es de los accionistas) y la dirección (detentada por el directorio) que suele contratar a técnicos especializados en las diversas áreas de la empresa.

Pasos previos para la apertura de una empresa.

           

            -Decidir el ramo y la razón social.

            -Obtener un capital para desarrollar la actividad que puede ser individual o del aporte de cada socio o de prestamos adquiridos.

            -Determinar el lugar físico donde se establecerá la empresa.

            -Definir la naturaleza y ubicación de las instalaciones necesarias para su funcionamiento.          

            -Resolver la forma jurídica que adoptara la empresa (unipersonal, sociedad colectiva, en comandita, SRL, Sociedad Anónima, etc.)

            -Estudio de mercado para la estimación de competidores y consumidores.

            -Definir la naturaleza y uso de los productos para elaborar o elaborados y la ganancia relativa que se espera obtener.

            -Eleccion de fuentes de abastecimiento de materias primas.

            -Resolver problemas de transporte relacionados con las materias primas y la distribución de los productos.

Pasos Administrativos.

           

            -Inscripción en IGJ (Inspeccion General de la Justicia)

            -Inscripción en la AFIP (Administracion Federal de ingresos Brutos) para la obtención del CUIT a traves de los formularios 560/J  y 561

            -Inscripción en la DGR (Direccion General de Rentas) como contribuyente del impuesto a los Ingresos Brutos.

            -Habilitacion Municipal.

Puesta en Marcha de la Empresa:

           

            Luego de haber analizado y realizado todos los actos administrativos para poder comenzar la función comercial se esta en condiciones de poner la empresa en marcha; para ello es necesario llevar a cabo los lineamientos para alcanzar os objetivos propuestos; es decir: PLANIFICAR, EJECUTAR, REGISTRAR y COMPROBAR el cumplimiento o acercamiento de la meta propuesta.

-SE PLANIFICA: para la realización de un proyecto de acción a partir de información obtenida.

-SE EJECUTA cuando se pone en marcha la actividad propiamente dicha y se lleva a la practica lo planeado.

-SE REGISTRA, transcribe o anota, para dar a conocer los movimientos contables realiza  en toda empresa, a lo largo de un periodo.

-SE COMPRUEBA para verificar, constatar, y confirmar la exactitud de todo lo realizado.